نقدینگی تا به امروز باعث رشد دیفای شده است، بنابراین چشم انداز آینده چیست؟ - ایران فراسود

نقدینگی تا به امروز باعث رشد دیفای شده است، بنابراین چشم انداز آینده چیست؟

نقدینگی زنجیره ای کاتالیزور دیفای تابستان ۲۰۲۰ بود، اما چه چیزی باعث می شود که بازارهای دیفای ظرف یکی دو سال دیگر به یک تریلیون دلار برسد؟

در اواسط فوریه ۲۰۲۰، کل ارزش قفل شده در برنامه های مالی غیرمتمرکز (دیفای) ابتدا از یک میلیارد دلار گذشت. در تابستان ۲۰۲۰ دیفای ، حتی یک سال طول نمی کشد تا ۲۰ برابر شود تا به ۲۰ میلیارد دلار برسد و تنها ده ماه دیگر به ۲۰۰ میلیارد دلار برسد. با توجه به سرعت رشد تا کنون، تصور اینکه بازارهای دیفای در یک یا دو سال دیگر به یک تریلیون دلار برسد، عجیب به نظر نمی رسد.

ما می توانیم این رشد عظیم را به یک چیز نسبت دهیم؛ نقدینگی. با نگاهی به گذشته، گسترش دیفای را می‌توان در سه دوره تعریف کرد، که هر یک نشان‌دهنده پیشرفت مهم دیگری در رفع موانع نقدینگی و جذاب‌تر و کارآمدتر کردن بازارها برای شرکت‌کنندگان است.

۱٫۰ دیفای – شکستن مشکل مرغ و تخم مرغ

پروتکل‌های DeFi قبل از سال ۲۰۲۰ وجود داشتند، اما وقتی نوبت به نقدینگی می‌رسید، تا حدودی از مشکل «مرغ و تخم‌مرغ» رنج می‌بردند. از نظر تئوری، شخصی می‌تواند نقدینگی را برای یک استخر وام یا سوآپ فراهم کند. با این حال، تا زمانی که حجم قابل توجهی از نقدینگی برای جذب معامله گران یا وام گیرندگانی که کارمزد یا بهره پرداخت می کنند، وجود نداشته باشد، انگیزه کافی برای تامین کنندگان نقدینگی وجود ندارد.

Compound اولین کسی بود که در سال ۲۰۲۰ با معرفی مفهوم توکن های پروتکل کشاورزی این مشکل را برطرف کرد. علاوه بر بهره وام گیرندگان، وام دهندگان در Compound می‌توانند پاداش توکن COMP را نیز کسب کنند، که انگیزه‌ای را از زمانی که وجوه خود را واریز می‌کنند، فراهم می‌کند.

ثابت شد که این یک تپانچه شروع برای تابستان دیفای است. «حمله خون‌آشام» SushiSwap به Uniswap الهام‌بخش بیشتری برای بنیان‌گذاران پروژه بود، که شروع به استفاده از توکن‌های خود برای تشویق نقدینگی زنجیره‌ای کردند و شور و شوق کشاورزی بازده را به طور جدی آغاز کردند.

دیفای ۲٫۰ – بهبود کارایی سرمایه

بنابراین، آن دیفای ۱٫۰ بود، تقریباً دورانی که ما را از ۱ میلیارد دلار به ۲۰ میلیارد دلار رساند. دیفای ۲٫۰ ، دوره ای که رشد بیشتری را تا ۲۰۰ میلیارد دلار داشت، باعث بهبود کارایی سرمایه شد. شاهد رشد Curve بودیم که مدل سازندگان بازار خودکار Uniswap (AMM) را برای دارایی‌های باثبات تقویت کرد و جفت‌های معاملاتی متمرکزتر با لغزش کمتر را ارائه کرد.

Curve همچنین نوآوری‌هایی مانند مدل توکنومیک محتوی رای خود را معرفی کرد که ارائه‌دهندگان نقدینگی را تشویق می‌کند تا وجوه را برای بلندمدت قفل کنند تا قابلیت اطمینان نقدینگی را افزایش دهند و لغزش را کاهش دهند.

Uniswap3 v همچنین با موقعیت‌های نقدینگی قابل تنظیم خود، بهبودهای بیشتری را در کارایی سرمایه به ارمغان آورد. فراتر از اتریوم، اکوسیستم چند زنجیره‌ای دیفای در پلتفرم‌های دیگر از جمله BSC، Avalanche، Polygon و موارد دیگر شکوفا شد.

بنابراین، چه چیزی دیفای را در مراحل بعدی رشد سوق می دهد تا به یک تریلیون دلار و فراتر از آن برسد؟ من معتقدم چهار تحول کلیدی وجود خواهد داشت.

DEX ها هیبریدی می شوند

مدل AMM که در دیفای بسیار موفق است، پس از اینکه آشکار شد که سرعت پایین و کارمزدهای بالای اتریوم به اندازه کافی به مدل دفترچه سفارش نمی‌تواند کمک کند، از سر ناچاری تکامل یافت.

با این حال، وجود دیفای در بلاک چین‌های کم‌هزینه پرسرعت به این معنی است که احتمالاً شاهد افزایش تعداد صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) با استفاده از مدل کتاب سفارش خواهیم بود. زمان تسویه سریع خطر لغزش را کاهش می دهد، در حالی که کارمزدهای کم تا ناچیز باعث می شود مبادله دفترچه سفارش برای بازارسازان سودآور باشد.

چندین نمونه از صرافی‌های غیرمتمرکز با استفاده از کتاب‌های سفارش محدود مرکزی وجود دارد که در حال حاضر در حال ظهور هستند- Serum، ساخته شده بر روی Solana، Dexalot در Avalanche و Polkadex در Polkadot، برای ارائه چندین مثال. وجود مبادلات دفتر سفارش به احتمال زیاد کار سرمایه‌گذاران نهادی و حرفه‌ای را آسان‌تر می‌کند، زیرا آنها اجازه سفارش‌های محدود را می‌دهند و تجربه معاملاتی آشناتری را ایجاد می‌کنند.

ترکیب پذیری زنجیره ای

گسترش پروتکل‌های دیفای در بلاک چین‌هایی غیر از اتریوم منجر به تقسیم قابل توجه نقدینگی در اکوسیستم‌های مختلف شده است. تا حدودی، توسعه‌دهندگان سعی کرده‌اند با پل‌هایی بین بلاک‌چین‌ها بر این مشکل غلبه کنند، اما هک‌های اخیر مانند هک پل Wormhole Solana نگرانی‌هایی را ایجاد کرده است.

با این وجود، قابلیت ترکیب زنجیره ای ایمن برای باز کردن نقدینگی تکه تکه شده در دیفای و جذب سرمایه گذاری بیشتر ضروری است. برخی نشانه‌های مثبت وجود دارد – برای مثال، بایننس اخیراً سرمایه‌گذاری استراتژیک در Symbiosis، یک پروتکل نقدینگی زنجیره‌ای متقابل انجام داده است. به طور مشابه، Thorchain، یک شبکه نقدینگی زنجیره‌ای متقابل، سال گذشته راه‌اندازی شد و اخیراً به سرعت در ارزش قفل شده به دست آورده است، که حاکی از اشتهای روشن برای نقدینگی زنجیره‌ای است.

بلاک چین و دیفای شروع به ادغام با بازارهای مالی می کنند

اکنون که ارز دیجیتال در حال تبدیل شدن به یک دارایی مالی شناخته شده جهانی است، فقط زمان زیادی است که مرزها با بلاک چین و دیفای محو شوند. این احتمالاً در دو جهت حرکت می کند. اولا، با آوردن نقدینگی سیستم مالی جهانی مستقر در زنجیره، و دوم، با پذیرش محصولات مالی غیرمتمرکز مرتبط با رمزنگاری توسط مؤسسات.

چندین پروژه ارز دیجیتال در حال حاضر محصولاتی در سطح سازمانی راه اندازی کرده اند و پروژه های بیشتری نیز در دست تولید هستند. در حال حاضر یک کیف پول نهادی MetaMask وجود دارد، در حالی که Aave و Alkemi استخرهای Know Your Customer (KYC) را برای مؤسسات اداره می کنند.

از طرف دیگر، سم بنکمن-فرید پرچمی را به اهتزاز درآورده است تا سیستم مالی را روی زنجیره بیاورد. در ماه مارس، او در انجمن صنعت آتی در فلوریدا صحبت کرد و به قانون‌گذاران ایالات متحده پیشنهاد کرد که مدیریت ریسک در بازارهای مالی می‌تواند با استفاده از شیوه‌های توسعه‌یافته برای بازارهای ارزهای دیجیتال خودکار شود. لحن بخش FT که داستان را پوشش می دهد گویای است – به دور از نگرش تحقیر آمیز و حتی تحقیرآمیز که مطبوعات مالی سنتی نسبت به ارزهای دیجیتال و بلاک چین داشتند، اکنون مملو از فتنه است.

زمانی که دیفای به نقطه عطف تریلیون دلاری می رسد، همه حدس می زنند. اما، آنهایی از ما که سرعت فعلی رشد، سرمایه‌گذاری و نوآوری را تماشا می‌کنند، به طور منطقی مطمئن هستند که زودتر به آنجا خواهیم رسید.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه های سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.

دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا نماینده دیدگاه ها و نظرات ایران فراسود نیست.

منبع

ایران فراسود – صندوق پربازده ارز دیجیتال آنلاینسرمایه گذاری پر بازده با ارز دیجیتال و دریافت سود زیاد به دلار

مسترکارت: استارت آپ پرداخت بلاکچین را اضافه می کنیم

هاوایی بیشترین افزایش تقاضای رمزارزها

برگزاری کنفرانس بیت کوین ۲۰۲۱ در میامی

«آنها آن را ندیدند:» پادکستر جو روگان بیت کوین را به عنوان یک شکل قابل دوام از ارز می بیند

بانک خصوصی جهانی LGT برای باز کردن تجارت بیت کوین و اتر

با قول میکرواستراتژی برای محافظت از بیت کوین در برابر سقوط ۲۱ هزار دلار، قیمت BTC قبل از فدرال رزرو ۴ درصد افزایش یافت

ارائه ECB نشان می دهد که طرح های یورو دیجیتال پیشنهادی فاقد گزینه های حفظ حریم خصوصی هستند

دج به لایت‌کوین کمک می‌کند تا به بالاترین حد خود برسد و قیمت LTC ا

ایلان ماسک آواتار توییتر را با انبوهی از میمون‌های بی حوصله عوض کرد، قیمت کف BAYC 10 ETH افزایش یا

پولکادوت برای حل مشکل پل بلاک چین، سیستم پیام رسانی زنجیره ای را راه اندازی کرد

تولدت مبارک هال فینی: انجمن کریپتو از اولین بیت کوینر شناخته شده جهان تقدیر می کند

با ثبت رکورد جدیدکوین بیس ETH، اتریوم به بالای ۳ هزار دلار رسید

اقتصاد خلاق در متاورس منفجر خواهد شد، اما نه تحت رژیم بیگ تک